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　　每经记者 刘明涛    每经裁剪 赵云    

　　据国度税务总局最新升值税发票数据浮现，本年春节假时刻宇宙破费联系行业销售收入同比增长12.2%，商品破费和工作破费同比分歧增长10%和13.5%。

　　其中，下沉市集破费热度高潮。据支付宝发布2023年春节破费细察浮现，“城乡破费迁徙”在春节时刻服从权贵，三线及以下城市破费金额同比旧年春节同期涨幅近20%，涨幅进步一、二线城市。雷同，餐饮需求收复超预期。据中国烹调协会数据，除夕至正月初六时刻受访餐企营收同比增长24.7%，比拟2019年高潮1.9%，客流量同比高潮26%，比拟2019年基本持平。此外，礼盒类居品需求繁盛。礼盒类总共春节时刻的销量持续走俏，举座同比增长超50%，预制菜成交额同比增长超6倍，氨基酸口服液、保健酒和卵白粉春节时刻成交额分歧同比增长215%、86%和70%。春节数据超预期带动走亲访友、礼赠、专家餐饮及下沉市集宴席等联系专家品需求回暖，同期，由于旧年12月各地感染人数快速增多，元旦之前渠道备货信心不彊，对春节旺季预期相对较悲观。

　　国海证券分析指出，本年春节动销超预期，加快渠道库存消化，并带来部分专家品节后的补货需求。2月以来，节后婚宴、宝宝宴等刚性宴席场景回补，专家餐饮同比收复加快，学校、企业、病院等团餐渠道收复平常，展望不竭拉动餐饮行业需求回暖，一季度餐饮供应链企业餐饮端订单需求加快反弹，速冻食物、预制菜、调味品等板块联系个股功绩有望获超预期发达。

　　零食和预制菜方面，行业均在转暖。目下零食赛道因近十年破费渠道持续变革，导致白牌以及渠道型龙头占尽先机，行业集会度持续着落。目下正在进入分娩型龙头逐步替代渠道型龙头的流程中，展望该流程可能持续3-5年。

　　弥远来看预制菜，则因便利性、程序化刚需、地域保护（较远区域需重新建厂建渠道），伙同冷链物流运力栽培，B端渗入率栽培弥远趋势不成逆。较低的指示资本重复短期资本回落，C端盈利肃肃。预制菜板块插足产出比高于其他新破费行业，目下仍处初期，可要点关切。

　　点评：目下破费场景收复，市集信心树立、预期向好，短中期疫后树立是干线，提议关切复苏带来的餐饮产业链契机，中弥远依旧持续关切破费升级主逻辑。

　　这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝厚交带来4家公司简介，仅供参考。

　　1、宝立食物

　　宝立食物深耕西法复调赛道筑牢基本盘，在研发实力、反馈智商等各方面笼统实力强于竞争敌手，看好大客户推新扩店及中小客户设备对公司功绩带来的建壮增量，同期公司切入轻烹业务，成为速食意面行业引颈者，在各品牌斡旋加强破费者指示布景下，速食意面渗入率有望持续栽培，公司轻烹业务将持续带来功绩弹性。

　　——申港证券

　　2、新乳业

　　2002年以来公司历经三轮并购潮，在西南、华东、西北、华北、华中等区域均有布局。凭借优秀的投后整合智商，保留子品牌充分强化原土破费者粘性，同期赋能研发期间、居品转变、分娩系统转换、完善的冷链系统和销售渠道，整合生效权贵。南山从收购时收入几千万、耗费，运作到当今净利率权贵栽培；唯品低温主导下盈利智商出色，可成为标杆子公司。此外，搞定体系建设不断优化，总部前期插足研发和数字化建设等用度较大，基础夯实后也有降费空间。公司将来将以内生精耕优于外延并购，净利率栽培细目性强。

　　——兴业证券

　　3、味知香

　　公司是预制菜行业的上市公司，在居品和市集等方面与竞品造成各异化竞争。江浙沪是公司的“兴隆区”，该中枢市集仍有很大的设备空间。公司的新增产能2023年3月达产，产能保险下，展望公司将来三年的销售增长可保持在30%崎岖。

据了解，今年5月摩根基金-中国A股机遇基金就曾减持了手上11.29%的宁德时代股票。此外，海外最大的中国股票基金安联神州A股基金5月也对宁德时代进行了减持。

报告中称，凭借天然气成本转嫁策略，公司第二季进口天然气亏损将继续好于预期，预测亏损为约35亿元人民币（下同），即上半年进口亏损达到约30亿元。公司全年指引为200亿至250亿元，瑞信预测全年指引有下调空间。此外，计及近期油价预测，中石油现价水平为今年预测市盈率的4.4倍及企业价值对EBITDA比率的2.1倍。

　　——华夏证券

　　4、紫燕食物

　　公司手脚餐桌卤味龙头，深耕市集30余年，在华东区域已领有较好的品牌及渠道基础，居品的主食属性为功绩的建壮性及疫后的弹性提供底层提拔，高配合度的渠道构筑了业内当先的门店基本盘以及肃肃的拓店智商。

　　——光大证券（维权）

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